(Hình minh họa: xendoo)
Thu nhập giữ lại
Khái niệm
Bạn đang xem: Lợi nhuận giữ lại tiếng anh là gì
thu nhập giữ lại là thu nhập giữ lại bằng tiếng Anh.
Thu nhập để lại là thu nhập ròng (sau thuế) của doanh nghiệp còn lại sau khi trả cổ tức cho các cổ đông. Một doanh nghiệp có lãi có thể dương (lãi) hoặc âm (lỗ).
Lợi nhuận dương mang lại cho chủ sở hữu doanh nghiệp hoặc ban quản lý công ty nhiều cơ hội để sử dụng số dư kiếm được. Thông thường, lợi nhuận này được trả cho các cổ đông, nhưng cũng có thể được tái đầu tư vào công ty cho mục đích tăng trưởng. Các khoản không trả cho cổ đông được tính vào lợi nhuận giữ lại.
Công thức lợi nhuận giữ lại
Thu nhập giữ lại = Thu nhập giữ lại ban đầu + Thu nhập ròng (hoặc Lỗ ròng) – Cổ tức
Trong đó, cổ tức có thể bao gồm cổ tức tiền mặt hoặc cổ tức bằng cổ phiếu.
Bất cứ khi nào một công ty tạo ra thu nhập thặng dư, một số cổ đông dài hạn có thể mong đợi nhận được một số thu nhập cố định dưới dạng cổ tức để đổi lại việc đầu tư vào công ty. Các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn cũng có thể thích trả cổ tức để có lợi nhuận ngay lập tức.
Cổ tức cũng được ưu tiên vì nhiều khu vực pháp lý cho phép cổ tức là thu nhập được miễn thuế trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu phải chịu thuế. Mặt khác, ban lãnh đạo công ty có thể nghĩ rằng nếu họ giữ tiền trong công ty, họ có thể sử dụng nó tốt hơn. Tương tự như vậy, có thể có một số cổ đông tin tưởng vào tiềm năng của ban lãnh đạo và có thể muốn để họ giữ lại lợi nhuận với hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn (ngay cả khi có thuế).
Làm cách nào để sử dụng thu nhập giữ lại?
Các tùy chọn sau bao gồm tất cả các khả năng về cách sử dụng số tiền bổ sung:
– Thu nhập có thể được phân phối (toàn bộ hoặc một phần) cho chủ sở hữu doanh nghiệp (cổ đông) dưới dạng cổ tức.
– Có thể đầu tư vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như tăng năng lực sản xuất cho các sản phẩm hiện có hoặc thuê thêm đại diện bán hàng.
– Có thể đầu tư vào việc chạy một sản phẩm / phiên bản mới, chẳng hạn như một nhà sản xuất tủ lạnh đột phá sản xuất máy điều hòa không khí hoặc một nhà sản xuất bánh quy tung ra một phiên bản có hương vị cam hoặc dứa.
– Số tiền này có thể được sử dụng cho bất kỳ hoạt động sáp nhập, mua lại hoặc hợp tác nào có thể dẫn đến triển vọng kinh doanh được cải thiện.
– Cũng có thể được sử dụng để mua lại cổ phiếu.
– Lợi nhuận có thể được sử dụng để trả bất kỳ khoản nợ nào mà doanh nghiệp có thể mắc phải.
Tùy chọn đầu tiên khiến tiền chảy ra khỏi sổ sách kinh doanh và tài khoản mãi mãi vì việc chi trả cổ tức là bất biến. Tuy nhiên, việc lựa chọn tất cả các khoản thu nhập giữ lại khác cho doanh nghiệp và các khoản đầu tư và tài trợ như vậy sẽ tạo thành lợi nhuận giữ lại.
Thu nhập giữ lại, theo định nghĩa, là thu nhập ròng hoặc lợi nhuận tích lũy của công ty sau khi hạch toán cổ tức. Còn được gọi là thặng dư, nó đại diện cho các khoản dự trữ có sẵn cho ban quản lý công ty để tái đầu tư vào doanh nghiệp. Khi được biểu thị bằng phần trăm tổng lợi nhuận, còn được gọi là tỷ lệ giữ lại, nó bằng (1 – tỷ lệ chi trả cổ tức).
Ngay cả khi lựa chọn cuối cùng là thanh toán khoản nợ đã gây ra dòng chảy ra ngoài, nó vẫn có thể ảnh hưởng đến sổ sách của doanh nghiệp, chẳng hạn như tiết kiệm cho các khoản thanh toán lãi suất trong tương lai, đủ điều kiện cho thu nhập giữ lại.
Hai lợi ích và chi phí của thu nhập giữ lại
Lợi nhuận để lại có cả lợi ích và chi phí, vì vậy có thể có một mức tối ưu để tối đa hóa giá trị công ty. Lợi ích của thu nhập giữ lại đến từ một số lý do:
Trước hết, các công ty duy trì tính thanh khoản để đối phó với các trường hợp khẩn cấp không lường trước được.
Thứ hai, giữ lại lợi nhuận cho hoạt động bình thường của doanh nghiệp, được thúc đẩy bởi các giao dịch.
Thứ ba, do sự tồn tại của bất cân xứng thông tin, các công ty có thể giữ tiền mặt trong nội bộ để tận dụng các cơ hội đầu tư, điều này sẽ làm tăng chi phí tài trợ bên ngoài và thậm chí có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội đầu tư với NPV dương. Do đó, các nhà quản lý nắm giữ các tài sản lưu động như tiền mặt để giảm chi phí tài trợ bên ngoài.
Thứ tư, vì lợi ích về thuế, các công ty có thể muốn giữ lại lợi nhuận hơn là trả cổ tức cho các cổ đông để tránh phải trả thuế cho cổ tức.
Ngược lại, việc giữ lại lợi nhuận cũng phát sinh chi phí. Một mặt, dự trữ tiền mặt lớn sẽ làm tăng xung đột đại diện giữa các nhà quản lý và cổ đông, do đó làm tăng chi phí đại diện. Dòng tiền tự do có thể làm tăng quyền quyết định của các nhà quản lý trong việc thực hiện các hành động chống lại mong muốn của các cổ đông. Mặt khác, do tỷ suất sinh lợi thấp, việc nắm giữ tiền mặt mang theo chi phí cơ hội, đặc biệt nếu công ty từ bỏ các cơ hội đầu tư sinh lợi tiềm năng hơn để giữ tiền mặt.
(Tham khảo: Bách khoa toàn thư về đầu tư, Tác động của thu nhập giữ lại đến giá trị của các công ty niêm yết tại Việt Nam, ths. duong thi thanh hien – Tìm hiểu về thu nhập giữ lại
i>)
